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附錄一 2012年中國(guó)安防上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析

　　一、2012~2013年中國(guó)安防上市企業(yè)發(fā)展概況
　　（一）準(zhǔn)上市企業(yè)或?qū)⒚媾R更為嚴(yán)格的政策環(huán)境
　　2012年國(guó)內(nèi)股市遭遇熊市，由于上市新股頻頻遭遇破發(fā)，全年新股發(fā)行數(shù)量相較前幾年大幅減少，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年證監(jiān)會(huì)共審核了220家企業(yè)的IPO申請(qǐng)，176家公司獲得通過(guò)，過(guò)會(huì)率為80%，2012年8月至10月期間在滬深市場(chǎng)發(fā)行的新股只有20家左右，從發(fā)審委9月28日公告中小板公司浙江世寶的發(fā)行后，新股停發(fā)至今。
　　綜觀2012年國(guó)內(nèi)證劵市場(chǎng)，諸多專(zhuān)家一致認(rèn)為是新股發(fā)行制度改革年和監(jiān)管年。首先，管理部門(mén)對(duì)新股發(fā)行進(jìn)行了重大改革，4月證監(jiān)會(huì)公布了《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，出臺(tái)包括解除網(wǎng)下配售三個(gè)月的鎖定期；增加流通股數(shù)量，允許存量發(fā)行；允許個(gè)人詢(xún)價(jià)，網(wǎng)下配售比例提為50%；新股定價(jià)參考行業(yè)平均市盈率，高于25%需說(shuō)明；發(fā)行審核將逐步淡化對(duì)盈利能力判斷、繼續(xù)完善對(duì)炒新行為的監(jiān)管等六大措施。在發(fā)行制度重大改革和上市重點(diǎn)監(jiān)管的背景下，新股發(fā)行的整體表現(xiàn)明顯低于同期市場(chǎng)表現(xiàn)，上市數(shù)量和融資規(guī)模均大幅下滑，如2012年全年A股僅有150起IPO，募資總額約995億元，與2011年277家的2720億元募資相比縮水60%，在一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)資金上也同樣呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，無(wú)論是從網(wǎng)上申購(gòu)、網(wǎng)下配售、申購(gòu)資金總規(guī)模、平均每股申購(gòu)資金規(guī)模等各個(gè)方面來(lái)看，自2007年來(lái)（2010年稍有反彈）都呈現(xiàn)大幅下降的趨勢(shì)。2012年12月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于做好首次公開(kāi)發(fā)行股票公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知》，要求各保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所在發(fā)行人補(bǔ)充報(bào)送2012年度財(cái)務(wù)資料的同時(shí)，將自查報(bào)告報(bào)送證監(jiān)會(huì)。這對(duì)于正在排隊(duì)的各家IPO企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)而言無(wú)疑是重磅炸彈，根據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，在滬深交易所排隊(duì)上市的企業(yè)將近900家，從證監(jiān)會(huì)開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)審查工作至今，共有幾十家業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)主動(dòng)退出了IPO申請(qǐng)。
　　隨著新股發(fā)行制度改革的推進(jìn)和監(jiān)管的日益強(qiáng)化以及2012年新股發(fā)行的慘淡表現(xiàn)和新股的暫定發(fā)行，使得很多有IPO意向的企業(yè)更加趨于理性。在安防行業(yè)內(nèi)，除東方網(wǎng)力在2012年6月成功過(guò)會(huì)外，其他準(zhǔn)上市企業(yè)大多處于排隊(duì)待審核階段，由于最近一兩年IPO的低迷表現(xiàn)，一些有意上市的安防企業(yè)也開(kāi)始放緩了步伐，但根據(jù)記者對(duì)部分正在籌備上市的安防企業(yè)的調(diào)研來(lái)看，很多人表示企業(yè)一直都按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)制定和實(shí)施企業(yè)管理和經(jīng)營(yíng)制度，且由于國(guó)內(nèi)安防行業(yè)一直處于良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，領(lǐng)先的安防企業(yè)最近幾年來(lái)大多保持著快速、穩(wěn)健地增長(zhǎng)，擁有良好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。此外，前幾年已經(jīng)上市的部分安防企業(yè)如海康威視、大華股份等在股市中的搶眼表現(xiàn)，得到了投資者及社會(huì)各界的廣泛關(guān)注和認(rèn)可，未來(lái)安防及相關(guān)概念股的發(fā)行也將會(huì)被投資者們持續(xù)看好。目前在IPO排隊(duì)待審的安防企業(yè)中，匯聚了眾多的行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)，這些企業(yè)大都擁有較好的品牌和良好的市場(chǎng)、財(cái)務(wù)表現(xiàn)，隨著資本市場(chǎng)的開(kāi)啟，安防上市企業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)第二次高峰，成為資本市場(chǎng)的靚麗風(fēng)景線。
　　2012年新退市制度的正式啟動(dòng)也為一些表現(xiàn)不好的上市企業(yè)敲響了警鐘。2012年6月，滬深交易所同時(shí)發(fā)布新的退市制度改革方案，12月31日，深交所宣布*ST炎黃和*ST創(chuàng)智兩家公司終止上市，這是自2007年*ST聯(lián)誼退市后5年來(lái)A股市場(chǎng)中再次出現(xiàn)ST股退市，自2013年1月開(kāi)始，滬深兩市“風(fēng)險(xiǎn)警示板”和“退市整理板”同時(shí)進(jìn)入正式運(yùn)作。從安防上市企業(yè)的表現(xiàn)來(lái)看，短期內(nèi)企業(yè)可能不會(huì)有退市的威脅，但是也需要企業(yè)以及即將上市的企業(yè)提高自身業(yè)務(wù)水平和盈利能力，練好內(nèi)功，以求在未來(lái)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持穩(wěn)定的發(fā)展。
　　（二）國(guó)內(nèi)上市安防企業(yè)2012年的資本運(yùn)作狀況
　　2012年，上市安防企業(yè)的資本運(yùn)作行為相對(duì)前幾年有所放緩，一些上市企業(yè)在經(jīng)過(guò)前幾年的企業(yè)并購(gòu)后進(jìn)入整合階段。但根據(jù)安防及相關(guān)概念股披露的2012年年報(bào)顯示，很多企業(yè)仍將并購(gòu)作為在安防領(lǐng)域內(nèi)未來(lái)的重要發(fā)展戰(zhàn)略之一，希望通過(guò)收購(gòu)的方式進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)、完善業(yè)務(wù)布局，而對(duì)非安防行業(yè)上市企業(yè)而言，并購(gòu)進(jìn)入安防行業(yè)也成為了最便捷的進(jìn)入方式，如高新興在最近兩年并購(gòu)安防企業(yè)的價(jià)值（現(xiàn)金及股票）超過(guò)7億元。
　　除企業(yè)通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入細(xì)分市場(chǎng)外，2012年也有部分上市企業(yè)相繼出售旗下安防業(yè)務(wù)，根據(jù)企業(yè)披露的信息顯示，中興通訊、漢王科技和鑫茂科技分別是出售了旗下的控股安防企業(yè)，根據(jù)資產(chǎn)出售公告，中興通訊與漢王科技出售安防業(yè)務(wù)的目的是剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，但也有一些機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，可能是因?yàn)槠髽I(yè)2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，為了緩解業(yè)績(jī)的壓力，希望通過(guò)出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以改善賬面狀況。
    表1 部分上市企業(yè)在安防領(lǐng)域內(nèi)的資本運(yùn)作行為

    （三）眾多上市企業(yè)開(kāi)始將目光瞄準(zhǔn)到安防及相關(guān)領(lǐng)域

    安防行業(yè)的快速發(fā)展吸引了眾多其他行業(yè)上市企業(yè)的關(guān)注，越來(lái)越多的上市企業(yè)開(kāi)始將業(yè)務(wù)延伸到安防及相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，以平安城市、智能交通、物聯(lián)網(wǎng)、智能安防、智慧城市、智能樓宇等為主的安防及相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)成為眾多上市企業(yè)發(fā)力的重點(diǎn)，在安防產(chǎn)品特別是視頻監(jiān)控產(chǎn)品領(lǐng)域，隨著安防網(wǎng)絡(luò)化、智能化的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控、智能分析等產(chǎn)品市場(chǎng)吸引了大量企業(yè)的進(jìn)入。

    在智能交通領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)匯集了遠(yuǎn)望谷、銀江電子、易華錄、新大陸、億陽(yáng)信通、中海科技等上市企業(yè)，這些企業(yè)大多以智能交通解決方案提供商的身份開(kāi)展業(yè)務(wù)，雖然安防產(chǎn)品在智能交通項(xiàng)目建設(shè)中的應(yīng)用必不可少，但從這部分企業(yè)的年報(bào)披露的信息來(lái)看，大部分系統(tǒng)集成企業(yè)都沒(méi)有直接從事安防產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，更多的是作為智能交通建設(shè)項(xiàng)目的總包商進(jìn)行方案的總體設(shè)計(jì)，進(jìn)行安防產(chǎn)品或部分安防工程的采購(gòu)或招標(biāo)。

    隨著智慧城市試點(diǎn)工程的推進(jìn)以及物聯(lián)網(wǎng)政策的出臺(tái)，吸引了眾多企業(yè)特別是上市安防企業(yè)的目光，從統(tǒng)計(jì)的50多家相關(guān)上市企業(yè)的年報(bào)來(lái)看，幾乎絕大部分的企業(yè)都對(duì)未來(lái)智慧城市的市場(chǎng)前景表示看好，很多企業(yè)正在積極籌備以圖分享智慧城市建設(shè)帶來(lái)的巨大商機(jī)。

    表2 部分上市企業(yè)在安防及相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)的發(fā)展策略

上市企業(yè)名稱(chēng)	企業(yè)在安防及相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展策略
億通科技	1.根據(jù)公司招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司募集資金的用途中包括視頻監(jiān)控項(xiàng)目，并利用超募資金建立深圳研發(fā)中心主要開(kāi)展包括智能視頻監(jiān)控系統(tǒng)在內(nèi)的三大項(xiàng)目研究； 2.2012年公司發(fā)布公告，調(diào)整募集項(xiàng)目資金用途，擬新增智能攝像機(jī)、GIS實(shí)戰(zhàn)業(yè)務(wù)平臺(tái)等安防研發(fā)項(xiàng)目。
佳都新太	1.2010年公司開(kāi)始確立為期三年的以發(fā)展智能安防產(chǎn)品業(yè)務(wù)、通信增值互聯(lián)業(yè)務(wù)為重點(diǎn)的業(yè)務(wù)規(guī)劃； 2.公司年報(bào)表示，要在2013年至2015年將著力建設(shè)智能安防和智能交通兩大高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)，并提出智能安防業(yè)務(wù)的4大經(jīng)營(yíng)思路。
寧波GQY	1.當(dāng)前公司已經(jīng)形成初具規(guī)模的四個(gè)產(chǎn)業(yè)（業(yè)務(wù)）模式：大屏拼接屏顯示系統(tǒng)、數(shù)字化實(shí)驗(yàn)室、教育工程服務(wù)、高清攝像頭為主的安防系統(tǒng)。 2.根據(jù)年報(bào)披露，基于公司從大屏拼接屏顯示系統(tǒng)的后端向產(chǎn)品前端作產(chǎn)業(yè)延伸的發(fā)展計(jì)劃，公司2013年開(kāi)始進(jìn)入高清攝像頭為主的安防行業(yè)。
漢鼎股份	在公司披露的研發(fā)項(xiàng)目中，面向城市安防領(lǐng)域的數(shù)字高清系列產(chǎn)品研發(fā)已經(jīng)成為重點(diǎn)。公司在公共安全管理領(lǐng)域?qū)⒁劳醒邪l(fā)成果的逐步轉(zhuǎn)化，在平安城市和自然災(zāi)害預(yù)警及應(yīng)急指揮等方面拓展市場(chǎng)。
同有科技	公司在2012年年報(bào)明確表示要加大安防市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，推出更加適應(yīng)市場(chǎng)需求的存儲(chǔ)產(chǎn)品；優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品和解決方案的開(kāi)發(fā)和投入。
川大智勝	根據(jù)年報(bào)顯示，近年來(lái)公司正在智能交通領(lǐng)域?qū)ふ倚碌募夹g(shù)創(chuàng)新突破，公司的募投項(xiàng)目中包括智能化車(chē)輛識(shí)別系統(tǒng)項(xiàng)目等安防項(xiàng)目。
易華錄	根據(jù)年報(bào)顯示，2012年3月公司增資北京尚易德科技有限公司，以布局高清視頻采集、分析、顯示類(lèi)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。此外，公司將提早進(jìn)行技術(shù)及應(yīng)用準(zhǔn)備，對(duì)攝像機(jī)、視頻檢測(cè)、視頻存儲(chǔ)技術(shù)進(jìn)行綜合考慮，力爭(zhēng)形成易華錄視頻核心產(chǎn)品，成為BT項(xiàng)目的重要組成部分。
賽為智能	公司2012年研發(fā)投入共計(jì)1076萬(wàn)元，開(kāi)展鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)平臺(tái)軟件、視頻編解碼器、智能視頻分析、軌道交通專(zhuān)用通信與指揮調(diào)度系統(tǒng)、人臉識(shí)別技術(shù)研究、復(fù)雜環(huán)境下多姿態(tài)人體檢測(cè)、智能視頻監(jiān)控工程技術(shù)研究開(kāi)發(fā)中心實(shí)驗(yàn)室等項(xiàng)目的研發(fā)。

    （四）上市企業(yè)已經(jīng)成為大型安防項(xiàng)目的重要參與者
　　最近幾年來(lái)，伴隨著高鐵、城市軌道交通、高速公路、城市智能交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入高峰期以及平安城市建設(shè)的全面鋪開(kāi)和智慧城市的日益興起，平安城市等以政府為主導(dǎo)的大型安防項(xiàng)目建設(shè)投資巨大，總體技術(shù)要求較高，且由于大部分項(xiàng)目都采用BT、BOT等模式招標(biāo)，因此對(duì)于項(xiàng)目總承包商競(jìng)標(biāo)企業(yè)而言除擁有項(xiàng)目設(shè)計(jì)能力、技術(shù)研發(fā)實(shí)力和項(xiàng)目統(tǒng)籌能力等之外，還需要具備一定的資金儲(chǔ)備，這使得上市企業(yè)特別是安防上市企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)得較為明顯，往往幾千萬(wàn)甚至上億元的前期墊付資金使得很多本身實(shí)力較弱的安防企業(yè)望而止步。從最近幾年國(guó)內(nèi)平安城市等大型安防項(xiàng)目的招標(biāo)來(lái)看，在平安城市、軌道交通等大型安防項(xiàng)目中，上市安防企業(yè)已經(jīng)成為了重要的參與者之一，而在一些高端的安防系統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)中，國(guó)內(nèi)上市企業(yè)也開(kāi)始在與跨國(guó)安防企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一定的市場(chǎng)份額。
    表3 部分上市安防企業(yè)2012年參與建設(shè)的重大安防項(xiàng)目

　　二、2012年安防上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析
　　本部分內(nèi)容主要根據(jù)對(duì)50多家在國(guó)內(nèi)上市的安防企業(yè)公開(kāi)披露的2012年年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，2012年不同類(lèi)型安防上市企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況如下：
　�。ㄒ唬┮园卜喇a(chǎn)品制造為主營(yíng)業(yè)務(wù)型的上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況
　　在以安防產(chǎn)品制造為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)中，視頻監(jiān)控類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量最多，雖然很多安防上市企業(yè)都有相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)，但大都規(guī)模較小且非公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，在年報(bào)中很少披露其相關(guān)數(shù)據(jù)，因此本部分內(nèi)容主要對(duì)部分重點(diǎn)安防制造企業(yè)進(jìn)行分析。從企業(yè)最近幾年的發(fā)展來(lái)看，以行業(yè)解決方案作為安防產(chǎn)品供應(yīng)商的主要競(jìng)爭(zhēng)手段，已經(jīng)成為目前安防行業(yè)的發(fā)展必然，這在以安防制造特別是視頻監(jiān)控產(chǎn)品為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市安防企業(yè)中表現(xiàn)得較為突出，隨著行業(yè)解決方案的深入應(yīng)用，全線通用安防產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)與行業(yè)安防產(chǎn)品的深度定制開(kāi)發(fā)并舉已經(jīng)成為有實(shí)力的上市安防生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展策略。
　　根據(jù)企業(yè)披露的2012年年報(bào)顯示，受益于行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，視頻監(jiān)控類(lèi)上市企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)尤為搶眼。2012年海康威視的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到72��14億元，同比增長(zhǎng)37��89%，大華股份2012年?duì)I業(yè)收入達(dá)到35��31億元，同比增長(zhǎng)速度更是超過(guò)60%，可以說(shuō)�？低�視和大華股份已經(jīng)成為全球視頻監(jiān)控行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。2013年3月，�？低�視的市值達(dá)到790億元，成為深市中小板總市值最大的公司，大華股份市值達(dá)353億元，在深市中小板企業(yè)市值排名中位居第六，成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。英飛拓營(yíng)業(yè)收入超過(guò)7億元，同比113��4%的增長(zhǎng)速度在所有安防上市企業(yè)中最高，這其中的主要原因是合并了收購(gòu)的子公司MarchNetworksCorporation的營(yíng)業(yè)收入。中威電子營(yíng)業(yè)收入約1��4億元，同比增長(zhǎng)21%。大立科技營(yíng)業(yè)收入2��72億元，同比增長(zhǎng)18%，在經(jīng)歷過(guò)2011年的業(yè)績(jī)下滑后得到恢復(fù)，逐步回歸正常發(fā)展軌跡，但DVR下降明顯，2012年銷(xiāo)售額不到千萬(wàn)，同比下降66%，毛利率僅10%。在其他的上市企業(yè)中，除樓宇對(duì)講企業(yè)安居寶的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超過(guò)40%外，其他企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度同比有所放緩或出現(xiàn)小幅下降。從上市企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，�？低�視、大華股份和以安檢設(shè)備為主的同方威視的收入規(guī)模均超過(guò)20億元，其他企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較小，營(yíng)收大都在5億元以下。
　　通過(guò)對(duì)視頻監(jiān)控上市企業(yè)的年報(bào)分析顯示，近年來(lái)企業(yè)不約而同地開(kāi)始在前端市場(chǎng)發(fā)力，2012年海康威視前端設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)45��6%，達(dá)32��29億元，同比增幅遠(yuǎn)高于后端設(shè)備，大華股份前端設(shè)備收入超過(guò)12億元，增長(zhǎng)速度更是達(dá)到了150%。此外，以傳輸設(shè)備為主業(yè)的中威電子2012年開(kāi)始加大在視頻監(jiān)控前端市場(chǎng)的研發(fā)與拓展力度，攝像機(jī)等前端設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)100%，僅2012年11月份公司與四川一家企業(yè)就簽訂了超過(guò)3500萬(wàn)元的視頻監(jiān)控前端產(chǎn)品銷(xiāo)售合同，預(yù)計(jì)2013年公司的前端設(shè)備將會(huì)有較大突破。以樓宇對(duì)講為主營(yíng)業(yè)的安居寶2012年也開(kāi)始通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入視頻監(jiān)控市場(chǎng)，根據(jù)年報(bào)披露，公司也正在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)和線纜等產(chǎn)品的研發(fā)。隨著監(jiān)控企業(yè)在前端市場(chǎng)的推進(jìn)，改變了外資企業(yè)在高端市場(chǎng)獨(dú)大的局面，包括�？低�視、大華股份、重慶迅美（高興新控股企業(yè)）等企業(yè)的攝像機(jī)產(chǎn)品先后進(jìn)入銀行等高端市場(chǎng)的采購(gòu)名錄，按照目前的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)�？低�視和大華股份等企業(yè)前端設(shè)備的銷(xiāo)售額在未來(lái)一兩年內(nèi)將會(huì)超過(guò)后端設(shè)備。
　　從出口來(lái)看，2011年�？低�視海外市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入11��6億元，同比增長(zhǎng)32��51%，國(guó)外市場(chǎng)的毛利率為45��03%。與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相比，國(guó)外市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度及毛利率均稍有下降，根據(jù)公司年報(bào)披露，2012年公司先后增設(shè)南非、意大利、巴西三家分支機(jī)構(gòu)，繼續(xù)在海外市場(chǎng)的擴(kuò)張布局，增強(qiáng)對(duì)海外市場(chǎng)的支持力度。大華股份2012年國(guó)外市場(chǎng)收入為7��4億元，同比增長(zhǎng)34��47%，毛利率約為37%。英飛拓2012年實(shí)現(xiàn)海外銷(xiāo)售收入4��14億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)6倍，主要原因是通過(guò)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)增加了海外市場(chǎng)收入，隨著海外并購(gòu)的開(kāi)展，預(yù)計(jì)公司未來(lái)幾年在海外市場(chǎng)的收入將會(huì)保持快速增長(zhǎng)。大立科技2011年海外市場(chǎng)銷(xiāo)售收入為3490萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)121��37%，雖然國(guó)外市場(chǎng)銷(xiāo)售額成倍增長(zhǎng)，但是相對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)56��16%的高毛利率，國(guó)外市場(chǎng)僅有不到11%的毛利率。根據(jù)年報(bào)顯示，同方威視在大型安檢產(chǎn)品設(shè)備截至2012年底共有700余套銷(xiāo)往全球，智能安檢設(shè)備海外銷(xiāo)售2000臺(tái)，占銷(xiāo)售數(shù)量的四分之一以上。
    表4 部分以安防產(chǎn)品制造為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

部分上市企業(yè)	營(yíng)業(yè)收入 （億元）	同比 增長(zhǎng)	營(yíng)業(yè)利潤(rùn) （億元）	同比 增長(zhǎng)	毛利率	同比 增長(zhǎng)
�？低�視	72.14	37.89%	19.89	35.18%	49.62%	-0.18%
大華股份	35.31	60.13%	6.04	83.06%	44.33%	1.09%
捷順科技	4.11	7.46%	0.61	24.68%	47.02%	1.84%
英飛拓	7.57	113.43%	-0.07	—	50.25%	-5.99%
金剛玻璃	3.57	2.64%	0.31	-33.02%	34.70%	0.06%
高德紅外	2.96	-3.33%	0.51	-55.60%	57.36%	-2.87%
大立科技	2.72	17.94%	0.14	-34.81%	49.53%	-3.08%
安居寶	3.63	43.45%	0.70	44.35%	47.96%	0.29%
中威電子	1.41	20.95%	0.53	27.02%	66.22%	-4.78%
威創(chuàng)股份	11.86	31.81%	2.96	—	57.56%	-0.61%
寧波GQY	1.97	12.14%	0.44	3.24%	44.35%	—
同方股份（同方威視）	23.8	34.53%	—	—	38.57%	-1.56%

　�。ǘ�）以系統(tǒng)集成與服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)型的上市安防企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況
　　在以安防系統(tǒng)集成與服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)中，企業(yè)的安防業(yè)務(wù)主要以智能交通（包括公路、軌道交通、鐵路）、平安城市、建筑智能化等為主，根據(jù)企業(yè)年報(bào)顯示，在披露了安防業(yè)務(wù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的上市企業(yè)中，大部分企業(yè)的安防系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)都集中在監(jiān)控領(lǐng)域，從最近幾年發(fā)展來(lái)看，部分系統(tǒng)集成企業(yè)在軟件平臺(tái)研發(fā)的基礎(chǔ)上開(kāi)始進(jìn)行安防解決方案核心硬件產(chǎn)品特別是監(jiān)控前端設(shè)備的研發(fā)與生產(chǎn)。從企業(yè)的業(yè)務(wù)分布來(lái)看，以系統(tǒng)集成和工程為主的上市企業(yè)大多市場(chǎng)領(lǐng)域單一，由于在行業(yè)內(nèi)有多年的沉淀，對(duì)行業(yè)的需求理解相對(duì)其他新進(jìn)入的安防企業(yè)也更為透徹，積累了廣泛的用戶(hù)資源和良好的口碑，建立起了極為鞏固的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是從另一方面來(lái)說(shuō)，由于市場(chǎng)領(lǐng)域單一，因此抗風(fēng)險(xiǎn)能力也有所欠缺，企業(yè)業(yè)績(jī)往往會(huì)極易受到市場(chǎng)的各種因素影響。
    表5 2012年部分以系統(tǒng)集成與服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的安防上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

    （三）其他進(jìn)入安防領(lǐng)域的綜合業(yè)務(wù)型上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況
　　其他進(jìn)入安防領(lǐng)域的綜合業(yè)務(wù)型上市企業(yè)中，由于安防業(yè)務(wù)大多只是其企業(yè)旗下的業(yè)務(wù)板塊之一，一些企業(yè)都將安防作為種子業(yè)務(wù)而非核心業(yè)務(wù)培育，或?qū)�安防作為自身核心業(yè)務(wù)的自然延伸，因此很多企業(yè)的安防業(yè)務(wù)特別是系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)沒(méi)有持續(xù)性，且業(yè)績(jī)變化波動(dòng)較大，如鵬博士、歌華有線等企業(yè)由于業(yè)務(wù)調(diào)整等各方面原因其2012年都沒(méi)有披露安防業(yè)務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)或企業(yè)安防業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)下降極為明顯。但也有一些企業(yè)如四創(chuàng)電子、佳都新太、航天長(zhǎng)峰、高新興等企業(yè)在近幾年將安防作為其業(yè)務(wù)重心進(jìn)行大力發(fā)展。
    表6 2012年國(guó)內(nèi)部分進(jìn)入安防領(lǐng)域的綜合業(yè)務(wù)型上市企業(yè)安防業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況

部分上市企業(yè)	2012年安防及安防相關(guān)業(yè)務(wù)狀況
國(guó)電南自	1.公司2012年總營(yíng)業(yè)收入達(dá)41.47億元，同比增長(zhǎng)29.43%。公司的主要業(yè)務(wù)包括六大產(chǎn)業(yè)群：智能電網(wǎng)、智能電廠、水電及新能源、軌道交通、節(jié)能減排、電力智能設(shè)備等； 2.公司的安防業(yè)務(wù)包括系統(tǒng)集成和安防產(chǎn)品制造，包括：智能電網(wǎng)安防與視頻監(jiān)控系統(tǒng)、高速鐵路、城市地鐵、輕軌以及有軌電車(chē)綜合監(jiān)控等； 3.公司子公司南自信息主要從事安防業(yè)務(wù)，2012年?duì)I業(yè)收入2.89億元。
四創(chuàng)電子	1.公司的主要業(yè)務(wù)包括雷達(dá)、公共安全，產(chǎn)品涵蓋雷達(dá)產(chǎn)品、微波通信、廣播電視、公共安全及北斗導(dǎo)航等，2012年公司營(yíng)業(yè)總收入10億元，與2011年持平。 2.公司的公共安全產(chǎn)品主要包括：公共安全產(chǎn)品主要包括應(yīng)急指揮通信系統(tǒng)、智能交通系統(tǒng)、其他信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，2012年公共安全產(chǎn)品收入2.81億元，同比增長(zhǎng)4.7%，毛利率為12.35%。
佳都新太	1.公司的業(yè)務(wù)涉及軟件開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)集成和IT綜合服務(wù)，其中業(yè)務(wù)布局為：智能安防產(chǎn)品業(yè)務(wù)、通信增值互聯(lián)業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，云計(jì)算及IT綜合服務(wù)業(yè)務(wù)、智能化交通業(yè)務(wù)為輔； 2.2012年公司營(yíng)業(yè)總收入為7.23億元，同比增長(zhǎng)15.58%，其中智能安防收入1.38億元，同比增長(zhǎng)34.09%，毛利率為33.47%，同比下降10%。
航天長(zhǎng)峰	1.公司2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.78億元，同比下降13.8%。其中安防業(yè)務(wù)收入4.55億元，占到公司營(yíng)業(yè)收入的一半以上，安防業(yè)務(wù)的毛利率為18.58%。 2.公司的安防業(yè)務(wù)主體為北京航天長(zhǎng)峰科技工業(yè)集團(tuán)有限公司，2012年公司新簽合同額9.5億元，并實(shí)現(xiàn)由大型活動(dòng)安�？萍枷到y(tǒng)建設(shè)向平安城市建設(shè)的轉(zhuǎn)型。
高新興	1.2012年?duì)I業(yè)總收入為3.02億元，同比增長(zhǎng)54%。除安防業(yè)務(wù)外，還包括基站/機(jī)房運(yùn)維信息化產(chǎn)品、節(jié)能產(chǎn)品以及手機(jī)一卡通和對(duì)講機(jī)系列產(chǎn)品等。 2.公司的安防業(yè)務(wù)包括視頻監(jiān)控產(chǎn)品生產(chǎn)和安防系統(tǒng)集成，2012年視頻監(jiān)控產(chǎn)品方面實(shí)現(xiàn)收入1.26億元，較上年同期增長(zhǎng)803.70%；其他領(lǐng)域內(nèi)如鐵路的監(jiān)控服務(wù)方面新增實(shí)現(xiàn)服務(wù)收入2870.28萬(wàn)元。 3.  最近幾年，公司加大了對(duì)安防行業(yè)、視頻物聯(lián)網(wǎng)特別是平安城市和智能交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投入，向平安城市與智能交通業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

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